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杠杆基金,比例最大的是哪个基金?

通俗的说就是一个基金分成A、B两个份额,有4:6或者5:5,市场上较多的是5:5的分级基金股票配资爆仓公司有损失吗。

下面是转一篇知乎的文章,已经说得很详细了,可以了解一下。

作者:Alex近日,江湖上流传这一个说法:数风流鸡,还看杠杆鸡。

的确,杠杆鸡的风骚已无极限:2014年4月至10月,富国军工实现了100%以上的收益;2014年6月份至今,信诚500B实现了50%的涨幅。

今天我们就来闲聊一下这神奇的杠杆基金。

200股票配资爆仓公司有损失吗7年的7月16日 ,鸡圈里一只与众不同的鸡粗线了。

他的名字叫“国投瑞银瑞福分级基金”。

从此,江湖上多了一个鸡的股票配资爆仓公司有损失吗品种——不是白羽鸡,而是叫”分级基金“。

分级基金,实际上,简单说就是把当初一个完整的鸡,劈成了两半——劈成两半,鸡不是死了 ?。

我的意思是!举个例子: 易方达有个基金叫易方达深100指数基金,这个基金投资方向就是去买深交所里盘子最大的100只股票。

这个基金的表现,基本就和深100指数一模一样:如果深100指数涨,那么这个基金也涨,深100指数跌,那么这个基金也下跌。

好了,有些群众对易方达深100指数这种特征表示了不满:A村子的农户说:你们这个深100指数基金波动太TMD大了,2009年涨了113%,2011年却跌了30%,我的小心脏受不鸟啊。

我坚决不养这样的鸡品种!其实我只要求每年7%就足够了。

而B村的人也表达了不满:这个深100指数波动还是太小了!你看2009年,股市机会这么确定,但是我们想赚钱,却只能赚113%,如果有人能够按照年利率7%借给我钱让我再去投资就好了!基金公司难道不能想一下办法吗?说者无心,听者有意。

正在A村和B村调研市场的银华基金公司市场总监张大大敏锐的意识到了潜在的基金市场。

他回去后,向公司管理层提议:研发杠杆基金,以深100指数为标的。

母基金和平常的基金一模一样,比如目前市场上的易方达深100基金。

在此基础上,把基金分为两种份额:一种叫优先级,也叫A类,是固定收益率的;另一类是进取型,也叫B类份额,是浮动收益的。

A和B类,比例为1:1.所以,如果我们要发行10个亿,那么可以去A村推广,让他们买5亿A份额;去B村推广,让他们买5亿B份额。

我们募集这10亿资金后,这个10亿资金投资方向就是深100指数,和易方达深100指数基本是一模一样的。

无论未来深100指数涨还是跌,我们每年都会满足A份额的约定收益率7%,如果母基金是亏钱的,那么将从B份额持有人的资产里拿出一块资产用于满足A份额的利息要求;而如果母基金赚钱了,则在满足支付给A份额的约定7%后,剩余的全部归B份额。

所以,A和B的关系,实际是就是B向A借钱。

银华基金公司的财务部负责人刘小小听到这里,提出了问题:那我们基金公司的价值在哪里?我们又可以获得什么?张大大:如果没有我们,B村的人问A村的人去借钱,告诉他们他们要去投资深100这个基品种,A村人是不会借的,因为担心不还钱啊!但是我们就不一样了,我们是专业的公募基金公司,我们负责管理,银行负责资金托管,签订专门的合同。

同时,我们还和双方约定:如果B份额亏损达到75%以上,则整个基金清盘,因为我们得保障A村人的安全。

如果B份额涨幅达到100%,那么我们也重新开始1:1的配备,这是为了满足B村农户对于杠杆的喜欢。

而我们,则会计提0.6%管理费,由B份额负责出这个钱。

银行负责监管资金,再让B每年交0.2%的管理费。

这样,各方就都有积极性了。

张大大的方案获得了全票通过。

银华深100分级基金通过证监会的审核后成功发行。

为了基金有一个稳定的运作环境,银华基金公司规定A和B的持有人不能申请赎回,但是可以通过交易所卖给其他人。

当然,如果哪个人同时持有了一份A和一份B ,他可以把这两个组合在一起,形成一份母基金,然后将母基金申请赎回。

其实,银华的这种品种的鸡,早在2007年7月就粗线了第一只。

自2007年至今年,目前杠杆鸡的品种已经得到极大丰富,市场上共有114个杠杆鸡品种。

细分来看:股票主动型5只,股票被动型(指数型)51只,债券混合型30只,债券纯债型24只。

我们主要介绍一下股票被动型和债券混合型:作者:Alex链接:https://www.zhihu.com/question/26241069/answer/34420407来源:知乎著作权归作者所有。

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考虑到篇幅,这边主要保留了相对有特点的行业分级基金,其他的一些沪深300等传统指数基金刨除。

我们介绍表格中,各类数据的含义,然后再总结一下分级基金投资的要点。

现价:指你想买到A或者B具体付出的最新市场价格,也就是在市场买卖的真实价格。

最新净值:是一份基金的真实价值,是根据基金持有的净资产除以总分数获得的。

他是客观存在的,但是我们却无法以此净值买到它,而是只能以二级市场交易价格获得。

当然,买母基金是按照净值买到的。

整体溢价率:以银华中证800等权重为例,如果你分别买入一份A和一份B,则要比直接去买一份母基金银华中证800的母基金要便宜1.16%。

这意味着我们可以套利:分别买一份A和B,然后组装成为一份母基金后,再申请以净值赎回。

当然套利是有风险的,因为需要时间同时还有...

“对冲基金”与“杠杆基金”是什么?

杠杆基金是对冲基金的一种。

一、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。

对冲基金是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。

二、杠杆基金是对冲基金的一种。

国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额(又叫进取份额)。

分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配。

杠杆基金购买的起点是多少?如何选择杠杆基金?

场内购买基金起点是100份的整数倍。

先是选择跟踪指数。

杠杆指基跟踪的指数很多,如中证100指数、中证200指数、中证五百指数、中证八百指数、深证100指数、深证三百指数、中小板指、沪深三百指数等等。

其中中证100指数股票的市盈率比较低、市净率较高,指数波动比较小;而中证五百、中小板、创业板指数的股票的市盈率就比较高,市净率较低,指数波动比较大。

根据自己的风险偏好选择波动大的或者波动小的指数。

怎么样玩杠杆基金?

分级基金是通过对基金(母基金)收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金(子基金)份额,并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。

一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,称为“A类份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,称为“B类份额”。

类似于其它结构化产品,B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,而具备了一定的“杠杆特性”,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。

保守型子基金,风险低、收益也低。

激进型子基金预期收益高、风险也高。

基金成立成后两类份额合并运行。

在收益上分配比例不同,由投资者选择。

A类适合于偏好低风险的投资者,B类适合于偏好高风险高收益的投资者。

如果形势好、运作的好,保守型子基金要向激进型子基金作利益输送;形势坏、运作不好,激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。

请问银行B是什么基金?

分级基金。

分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。

分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。

例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。

如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。

股票杠杆基金杠杆倍数的计算方式是怎样的?

1、净杠杆=仓位*约定杠杆*母基净值/B基净值 其中,NAVc为母基金净值,NAVb为B类子基金净值。

由于母基金实际上不能满仓操作,因此,计算子基金的杠杆率是还要考虑到母基金beta。

以2012年1月31日为例,我们测算信诚500的beta为0.914,母基金净值0.707,子基金净值0.472,约定初始杠杆为:1/0.6=1.667(因为AB份额的拆分比例为4:6),那么根据上述公式可以计算出信诚500B的实际杠杆率 =0.914*1.667*0.707/0.472=2.281(倍)。

不过,我们还要考虑股价杠杆率。

2、价格杠杆=母基净值/ 市场价*约定杠杆*仓位 所跟踪的指数涨跌1%,对应的B基应该涨跌价格杠杆幅度*仓位 因为,对于B类子基金投资者来说,存在一个现实问题,那就是B类子基金只能通过二级市场购买而不能通过一级市场申购;这就意味着,投资者投资B类子基金的成本是二级市场价格,而不是基金净值。

因此,计算B类子基金的实际杠杆时,还必须考虑到二级市场的溢价。

如何计算杠杆基金的杠杆率

杠杆。

目前,许多投资银行为了赚取暴利,采用20-30倍杠杆操作,假设一个银行A自身资产为30亿,30倍杠杆就是900亿。

也就是说,这个银行A以 30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资,假如投资盈利5%,那么A就获得45亿的盈利,相对于A自身资产而言,这是150%的暴利。

反过来,假如投资亏损5%,那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。

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金融机构的去杠杆化,是什么意思?

展开全部 什么事杠杆效应呢?就是阿基米德的杠杆原理经济化,即用较小的代价撬动较大的资源,放在机构里面可知当企业负债经营时,用较小的权益资产支持起了比较大的经营规模,由此产生“杠杆效应”。

按这个逻辑,我理解的“去杠杆”就是指企业或经营主体主动降低资产负债率。

如果这个理解从根本上就错了,请用力拍砖。

具体到银行,去杠杆不可能是减少存款,现在看来也只能压缩同业业务、表外业务了。

银行是整个社会最大的资金来源,同业不让做,表外业务受限于资本压力短期内不可能全回到表内,这样看来全社会资金成本会上升。

对银行而言利好利空很难判定,因为我不清楚同业、表外业务给银行带来的收益大还是风险大,请大家指教。

但对依赖理财产品、同业业务等筹集资金的企业,短期内则是大利空。

有人认为信贷资产证券化是为了金融去杠杆,个人认为理解有误,应该是转移银行信用风险的举措。

信贷资产属于银行资产,而卖资产无论如何不会降低银行的杠杆水平的。

因为它和银行负债端的资金来源根本就是两回事。

不过,如果CLO能够常规化、可盈利,债务风险就能有效转移,那长期来看对银行业确实是一个利好。

需要说明的是,CLO的开展,给银行带来信贷额度,如果不对这部分信贷流向进行指导控制,很可能资金又会流向政府融资平台。

这样的话,反而不利于政府去杠杆了。

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